ข้อดีของการลงทุนในหุ้นยั่งยืน

โดยคอนเซปต์ผมก็ว่ามันก็ดีนะการสนับสนุนบริษัทที่ทำดี  แต่การลงทุนหุ้นยั่งยืนก็ยังมีประเด็นที่ผมยังสงสัยอยู่

1. สรุปผลตอบแทนมันดีกว่าหรือเปล่า

จริงๆถ้าผลตอบแทนเอาแค่ไม่ต่างกันก็โอเคละนะ  แต่ที่กลัวคือผลตอบแทนมันจะห่วยกว่าหรือเปล่า  ส่วนนึงเพราะคนนิยมกันเยอะขึ้นก็เลยทำให้หุ้นแพงขึ้น  แล้วมันก็จะจำกัดโอกาสแทนที่จะสามารถลงทุนได้ทุกบริษัททุกธุรกิจก็อาจจะลงทุนได้แคบลงเหลือพวกที่คะแนนดีโดยอัตโนมัติเช่นการเงิน,   บวกกับว่าการทำให้ไม่กระทบสิ่งแวดล้อม, ดีกับสังคมพวกนี้ก็อาจจะเป็นค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นของบริษัท

โดยรวมเท่าที่เคยอ่านเจอส่วนใหญ่จะบอกว่าดีขึ้น  แต่ผมเคยเทียบดัชนีที่เป็น ESG กับไม่เป็นแล้วเหมือนว่าจะแทบไม่มีความแตกต่างหรือจริงๆอาจจะแย่กว่าเล็กน้อยด้วยซ้ำ

2. ใครเป็นคนตัดสินเรื่อง ESG  มีเกณฑ์ชัดเจนหรือยัง

เคยอ่านเจอว่าปัจจุบันการให้คะแนน ESG นี่มันยาก  นักลงทุนคงไม่ไปนั่งสืบด้วยตัวเองดังนั้นก็ต้องอาศัยคนกลางซักคนไปให้คะแนน

แต่ทีนี้ปรากฎว่ามันต่างคนต่างทำมีหลายเจ้า  อย่างพวกบริษัทอย่าง S&P, MSCI, FTSE, etc. ที่ทำดัชนีหุ้นเค้าก็พยายามทำเอง  และผมก็อ่านเจอว่ามีคนลองสุ่มเอาบริษัทจำนวนนึงไปดูคะแนน ESG  ปรากฎว่า rating ต่างกันกระจัดกระจายแล้วแต่ค่ายไหนให้คะแนน

3. บริษัทควรจะถูกตัดสินเทียบมาตรฐานเดียวกันทั้งตลาด  หรือเทียบเฉพาะอุตสาหกรรมเดียวกันพอ

เท่าที่เข้าใจตอนนี้คือตัดสินด้วยมาตรฐานเดียวกัน  ดังนั้นหุ้นบางธุรกิจก็เสียเปรียบมาก  ดัชนี ESG ปัจจุบันได้ข่าวว่าก็จะถือหุ้นหนักไปที่บริษัทเทคโนโลยี, ซอฟท์แวร์  แล้วก็เลี่ยงพวกธุรกิจพลังงาน, บุหรี่  ซึ่งอันนี้มันดูไม่แฟร์หรือเปล่า  บริษัทที่มีโรงงานอุตสาหกรรมผลิตนู่นนี่มันก็ต้องเสียเปรียบพวกซอฟท์แวร์อยู่แล้วป้ะ

หุ้นยั่งยืน คืออะไร ?

ถ้าพูดถึงหุ้นยั่งยืน หลายๆคนคงนึกถึงบริษัทที่มีผล “กำไร” เติบโตต่อเนื่อง…
แต่…การวัดจากผลกำไรเพียงอย่างเดียว อาจยังไม่สามารถชี้ชัดได้ว่าบริษัทนั้นมีความยั่งยืน อย่างในกรณีดังนี้

“Worldcom ซึ่งเคยเป็นบริษัทสื่อสารทางไกลที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของอเมริกา บริษัทมีการตกแต่งตัวเลขทางบัญชี โดยนำรายการค่าใช้จ่ายไปลงเป็นรายการสินทรัพย์ ทำให้ค่าใช้จ่ายต่ำกว่าปกติและมีผลกำไรที่มากขึ้น ซึ่งผลกระทบที่ตามมา คือ ความน่าเชื่อถือของบริษัทอยู่ในระดับแย่ที่สุด ราคาหุ้นร่วงลงจาก 60 กว่าเหรียญเหลือไม่ถึง 0.2 เหรียญ นำไปสู่การล้มละลายและถูกควบรวมกิจการในที่สุด”

จะเห็นได้ว่าแม้เป็นบริษัทใหญ่และมีผลกำไรเติบโตต่อเนื่อง ก็ไม่ได้การันตีว่าบริษัทจะมีความยั่งยืนเสมอไป…
ดังนั้นการที่บริษัทจะดำเนินธุรกิจได้อย่างยั่งยืน นอกจากจะมีผลประกอบการที่เติบโตแล้ว ยังต้องดำเนินธุรกิจโดยคำนึงถึงสิ่งแวดล้อม สังคมและมีการบริหารจัดการที่โปร่งใส เป็นธรรม และสามารถตรวจสอบได้ ตามหลักบรรษัทภิบาล หรือเรียกอีกอย่างว่า การทำธุรกิจโดยดูแล “ESG” นั่นเอง

“ESG”  ประกอบไปด้วย 3 ส่วนได้แก่ Environment  Social  Governance หากบริษัทใดที่มีครบทั้ง 3 องค์ประกอบจึงจะเข้าเกณฑ์การเป็นบริษัทหรือเป็นหุ้นยั่งยืน ซึ่งในปัจจุบันเพื่ออำนวยความสะดวกแก่นักลงทุน ทางสถาบันไทยพัฒน์ได้ทำการจัดอันดับหุ้นยั่งยืน 100 บริษัท หรือหุ้น ESG100 ที่มีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลมาให้ท่านแล้ว เพื่อเป็นตัวเลือกในการตัดสินใจลงทุน แต่อย่างไรก็ตาม หุ้นใน 100 บริษัทที่คัดเลือกมานั้น จะมีการปรับเปลี่ยนในทุกๆปีนะคะ

มารู้จักเกณฑ์เบื้องต้นในการคัดเลือกหุ้นยั่งยืนกัน

• บริษัทต้องมีธรรมาภิบาลตอบแทนสังคมและยังคงมีผลประกอบการที่เป็นกำไรติดต่อกัน 2 ปีล่าสุด
• ปลอดจากการกระทำความผิด บริษัทหรือคณะกรรมการหรือผู้บริหารระดับสูงของบริษัทต้องไม่ถูกสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กล่าวโทษหรือเปรียบเทียบปรับในรอบปีประเมิน
• มีสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย (Free Float) 15% ขึ้นไป

รายชื่อหุ้นยั่งยืน (ESG 100) ในปี 2017 

ทางสถาบันไทยพัฒน์ ได้ประกาศรายชื่อหลักทรัพย์ที่มีการดำเนินงานโดดเด่นด้าน ESG จำนวน 100 บริษัท ในปี 2017 ซึ่งจะคัดเลือกจาก 656 บริษัทจดทะเบียน (ไม่รวมหลักทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการฟื้นฟู) และได้กระจายอยู่ใน 8 กลุ่มอุตสาหกรรม ดังนี้

• กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)  11 บริษัท

• กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค (Consumer Products) 6 บริษัท

• กลุ่มธุรกิจการเงิน (Financials) 12 บริษัท

• กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม (Industrials) 16 บริษัท

• กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง (Property&Construction) 14 บริษัท

• กลุ่มทรัพยากร (Resources) 10 บริษัท

• กลุ่มบริการ (Services) 18 บริษัท

• กลุ่มเทคโนโลยี (Technology) 13 บริษัท

ทั้งนี้ Market Cap รวมกันของหลักทรัพย์ ESG100 ในตลาด SET มีมูลค่าสูงถึง 6.2 ล้านล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 40.6 เมื่อเทียบกับ Market Cap ของ SET ที่ 15.3 ล้านล้านบาท!!!
หมายความว่าการเปลี่ยนแปลงของหลักทรัพย์ในกลุ่มนี้มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ด้วยเช่นกัน นับได้ว่าเป็นหุ้นที่น่าสนใจกลุ่มนึงเลยทีเดียว….

ข้อดีของการลงทุนในหุ้นยั่งยืนคืออะไร

ประโยชน์ที่ได้รับจากการประเมินความยั่งยืน สร้างโอกาสให้บริษัทเป็นที่สนใจจากผู้ลงทุนที่มีแนวคิดด้านการลงทุนอย่างยั่งยืน สร้างแรงจูงใจให้แก่บริษัทอื่นๆ ที่จะพัฒนาองค์กรตามแนวทางการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนต่อไป

การลงทุนในหุ้นยั่งยืนคืออะไร

การลงทุนอย่างยั่งยืน (Sustainable Investment) คือ แนวคิดการลงทุนที่คำนึงถึงการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) ของธุรกิจ ประกอบการพิจารณาตัดสินใจลงทุนควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงิน ของธุรกิจ เพื่อสร้างผลตอบแทนในระยะยาวและสร้างผลกระทบเชิงบวก

ทำไมต้องลงทุนใน ESG

ดังนั้น หากมองว่าการดำเนินงานโดยการคำนึงถึงด้าน ESG จะทำให้ธุรกิจมีต้นทุนและค่าใช้จ่ายสูงขึ้น ในความเป็นจริง นอกจากจะช่วยส่งเสริมภาพลักษณ์ของธุรกิจแล้ว ยังช่วยสร้างรายได้หรือพัฒนากระบวนการผลิตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนการผลิตของบริษัทได้ด้วย

หุ้นกลุ่มESGคืออะไร

การลงทุนอย่างยั่งยืนเป็นเทรนด์การลงทุนที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจ โดยพิจารณาผลการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) สังคม (Social) และบรรษัทภิบาล (Governance) หรือ ESG ของธุรกิจ ประกอบในการตัดสินใจลงทุน และการประเมินมูลค่าธุรกิจ