วงจรเงิน ทุนหมุนเวียน หมาย ถึง

เงินทุนหมุนเวียน (ย่อว่าWC ) คือเมตริกทางการเงินที่แสดงถึงสภาพคล่องในการดำเนินงานที่มีให้กับธุรกิจองค์กรหรือหน่วยงานอื่น ๆ รวมถึงหน่วยงานของรัฐ นอกเหนือจากสินทรัพย์ถาวรเช่นอาคารและอุปกรณ์แล้วเงินทุนหมุนเวียนถือเป็นส่วนหนึ่งของทุนดำเนินงาน เงินทุนหมุนเวียนขั้นต้นเท่ากับสินทรัพย์หมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนจะถูกคำนวณเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนลบหนี้สินหมุนเวียน [1]หากสินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าหนี้สินหมุนเวียนกิจการมีการขาดเงินทุนหมุนเวียนที่เรียกว่ายังมีการขาดดุลเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนเชิงลบ

สารบัญ Show

อินพุต
คำจำกัดความ
ความหมาย
เกณฑ์การตัดสินใจ
การบริหารเงินทุนหมุนเวียน
เงินหมุนเวียนหมายถึงอะไร
ข้อใดคือความหมายของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ
เงินหมุนเวียนคืออะไร และแบ่งเป็นแนวคิดอะไรบ้าง
Temporaryworkingcapitalคืออะไร

บริษัท สามารถมีทรัพย์สินและความสามารถในการทำกำไรแต่อาจขาดสภาพคล่องหากไม่สามารถเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดได้ในทันที ต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้และมีเงินทุนเพียงพอที่จะตอบสนองทั้งหนี้ระยะสั้นที่ครบกำหนดและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน การจัดการเงินทุนหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการจัดการสินค้าคงเหลือบัญชีลูกหนี้และเจ้าหนี้และเงินสด

เงินทุนหมุนเวียนคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน ไม่ต้องสับสนกับเงินทุนหมุนเวียนทางการค้า (หลังนี้ไม่รวมเงินสด)

การคำนวณพื้นฐานของเงินทุนหมุนเวียนจะขึ้นอยู่กับสินทรัพย์หมุนเวียนขั้นต้นของกิจการ

เงินทุนหมุนเวียน=สินทรัพย์หมุนเวียน-หนี้สินหมุนเวียน{\ displaystyle {\ text {Working Capital}} = {\ text {Current Assets}} - {\ text {Current Liabilities}}} ${\text{Working Capital}}={\text{Current Assets}}-{\text{Current Liabilities}}$

อินพุต

สินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนประกอบด้วยบัญชีสี่บัญชีซึ่งมีความสำคัญเป็นพิเศษ บัญชีเหล่านี้แสดงถึงพื้นที่ของธุรกิจที่ผู้จัดการได้รับผลกระทบโดยตรงมากที่สุด:

ส่วนของหนี้ในปัจจุบัน(ชำระภายใน 12 เดือน) มีความสำคัญเนื่องจากเป็นการอ้างสิทธิ์ระยะสั้นต่อสินทรัพย์หมุนเวียนและมักถูกค้ำประกันโดยสินทรัพย์ระยะยาว ประเภทของหนี้ระยะสั้นที่พบบ่อย ได้แก่ เงินกู้จากธนาคารและวงเงินสินเชื่อ

การเพิ่มขึ้นของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิบ่งชี้ว่าธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น(ซึ่งทำให้ลูกหนี้หรือสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ เพิ่มขึ้น) หรือมีหนี้สินหมุนเวียนลดลงตัวอย่างเช่นได้จ่ายเงินให้เจ้าหนี้ระยะสั้นบางรายหรือทั้งสองอย่างรวมกัน

คำจำกัดความ

วัฏจักรเงินทุนหมุนเวียน(WCC)หรือที่เรียกว่าวงจรการแปลงเงินสดคือระยะเวลาที่ใช้ในการเปลี่ยนสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิและหนี้สินหมุนเวียนให้เป็นเงินสด ยิ่งวงจรนี้ยาวนานเท่าไหร่ธุรกิจก็จะผูกเงินทุนไว้ในเงินทุนหมุนเวียนได้นานขึ้นโดยไม่ได้รับผลตอบแทนจากมัน บริษัท ต่างๆพยายามลดวงจรเงินทุนหมุนเวียนโดยการรวบรวมลูกหนี้ให้เร็วขึ้นหรือบางครั้งก็ยืดบัญชีเจ้าหนี้ ภายใต้เงื่อนไขบางประการการลดเงินทุนหมุนเวียนให้น้อยที่สุดอาจส่งผลเสียต่อความสามารถของ บริษัท ในการรับรู้ผลกำไรเช่นเมื่อมีความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างคาดไม่ถึงในปริมาณที่สูงกว่าสินค้าคงเหลือหรือเมื่อเงินสดขาดไปจะจำกัดความสามารถของ บริษัท ในการได้มาซึ่งปัจจัยการผลิตทางการค้าหรือการผลิต

ความหมาย

วงจรเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นบวกจะปรับสมดุลการชำระเงินขาเข้าและขาออกเพื่อลดเงินทุนหมุนเวียนสุทธิและเพิ่มกระแสเงินสดอิสระให้มากที่สุด ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่จ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ใน 30 วัน แต่ใช้เวลา 60 วันในการรวบรวมลูกหนี้มีวงจรเงินทุนหมุนเวียน 30 วัน รอบ 30 วันนี้มักจะต้องได้รับเงินทุนผ่านสายปฏิบัติการของธนาคารและดอกเบี้ยจากการจัดหาเงินทุนนี้เป็นต้นทุนตามบัญชีที่ลดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ธุรกิจที่กำลังเติบโตต้องใช้เงินสดและการสามารถปลดปล่อยเงินสดได้โดยการลดวงจรเงินทุนหมุนเวียนให้สั้นลงเป็นวิธีที่ประหยัดที่สุดในการเติบโต ผู้ซื้อที่มีความซับซ้อนจะตรวจสอบวัฏจักรเงินทุนหมุนเวียนของเป้าหมายอย่างใกล้ชิดเนื่องจากช่วยให้พวกเขาทราบถึงประสิทธิภาพของผู้บริหารในการจัดการงบดุลและสร้างกระแสเงินสดอิสระ

ตามกฎที่แท้จริงของผู้ให้ทุน[ ใคร? ]แต่ละคนต้องการเห็นเงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกเนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกหมายถึงมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบัน ในทางตรงกันข้าม บริษัท มีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบันกับสินทรัพย์หมุนเวียนเมื่อเงินทุนหมุนเวียนติดลบ [2]แม้ว่าในทางทฤษฎีจะเป็นไปได้ที่ บริษัท จะแสดงเงินทุนหมุนเวียนติดลบในงบดุลที่รายงานเป็นประจำอย่างไม่มีกำหนด(เนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนอาจเป็นค่าบวกระหว่างรอบระยะเวลารายงาน) โดยทั่วไปเงินทุนหมุนเวียนจะต้องไม่เป็นลบเพื่อให้ธุรกิจมีความยั่งยืน

สาเหตุที่ธุรกิจอาจมีเงินทุนหมุนเวียนติดลบหรือต่ำในระยะยาวในขณะที่ไม่ได้บ่งบอกถึงความทุกข์ทางการเงิน ได้แก่ :

สินทรัพย์ข้างต้นหรือหนี้สินต่ำกว่ามูลค่าทางเศรษฐกิจที่แท้จริง
การบัญชีตามเกณฑ์คงค้างสร้างรายได้รอตัดบัญชีในขณะที่ต้นทุนสินค้าที่ขายต่ำกว่ารายได้ที่จะสร้างขึ้น
- เช่นซอฟต์แวร์ที่เป็นธุรกิจบริการหรือหนังสือพิมพ์ได้รับเงินสดจากลูกค้าตั้งแต่เนิ่นๆ แต่ต้องรวมเงินสดไว้เป็นหนี้สินรายได้รอการตัดบัญชีจนกว่าจะมีการส่งมอบบริการ ต้นทุนในการส่งมอบบริการหรือหนังสือพิมพ์มักจะต่ำกว่ารายได้ดังนั้นเมื่อรับรู้รายได้ธุรกิจจะสร้างรายได้ขั้นต้น

การตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้นการจัดหาเงินทุนจะเรียกว่าการบริหารจัดการเงินทุนหมุนเวียน เหล่านี้เกี่ยวข้องกับการจัดการความสัมพันธ์ระหว่าง บริษัท ที่สินทรัพย์ระยะสั้นและหนี้สินระยะสั้น เป้าหมายของการบริหารเงินทุนหมุนเวียนเพื่อให้มั่นใจว่า บริษัท จะสามารถดำเนินการต่อไปของการดำเนินงานและการที่จะมีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะตอบสนองทั้งสุกหนี้ระยะสั้นและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่จะเกิดขึ้น

กลยุทธ์การบัญชีเพื่อการจัดการที่มุ่งเน้นไปที่การรักษาระดับที่มีประสิทธิภาพของทั้งสององค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียนสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนซึ่งกันและกัน การจัดการเงินทุนหมุนเวียนทำให้ บริษัท มีกระแสเงินสดเพียงพอเพื่อให้เป็นไปตามภาระหนี้ระยะสั้นและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

เกณฑ์การตัดสินใจ

ตามความหมายแล้วการบริหารเงินทุนหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจระยะสั้นโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับระยะเวลาหนึ่งปีถัดไปซึ่ง "ย้อนกลับได้" ดังนั้นการตัดสินใจเหล่านี้จึงไม่ถูกนำมาใช้บนพื้นฐานเดียวกับการตัดสินใจด้านการลงทุน ( NPVหรือที่เกี่ยวข้องดังที่กล่าวมา) แต่จะขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดหรือความสามารถในการทำกำไรหรือทั้งสองอย่าง

การวัดกระแสเงินสดแบบหนึ่งกำหนดโดยวงจรการแปลงเงินสด - จำนวนวันสุทธิจากการใช้จ่ายเงินสดสำหรับวัตถุดิบจนถึงการรับชำระเงินจากลูกค้า เมตริกนี้เป็นเครื่องมือในการจัดการอย่างชัดเจนถึงความเกี่ยวข้องระหว่างกันของการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับสินค้าคงเหลือบัญชีลูกหนี้และเจ้าหนี้และเงินสด เนื่องจากตัวเลขนี้สอดคล้องอย่างมีประสิทธิภาพกับเวลาที่เงินสดของ บริษัท ถูกผูกไว้ในการดำเนินงานและไม่สามารถใช้งานได้สำหรับกิจกรรมอื่น ๆ โดยทั่วไปฝ่ายบริหารจึงตั้งเป้าหมายไว้ที่จำนวนสุทธิที่ต่ำ
ในบริบทนี้การวัดความสามารถในการทำกำไรที่มีประโยชน์ที่สุดคือผลตอบแทนจากเงินทุน (ROC) ผลลัพธ์จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ซึ่งกำหนดโดยการหารรายได้ที่เกี่ยวข้องสำหรับ 12 เดือนตามทุนที่จ้าง ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) แสดงผลลัพธ์นี้สำหรับผู้ถือหุ้นของ บริษัท มูลค่าของ บริษัท จะเพิ่มขึ้นเมื่อและหากผลตอบแทนของเงินทุนซึ่งเป็นผลมาจากการบริหารเงินทุนหมุนเวียนสูงกว่าต้นทุนของเงินทุนซึ่งเป็นผลมาจากการตัดสินใจลงทุนด้านทุนตามข้างต้น ดังนั้นมาตรการ ROC จึงมีประโยชน์ในฐานะเครื่องมือการจัดการซึ่งจะเชื่อมโยงนโยบายระยะสั้นกับการตัดสินใจในระยะยาว ดูมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA)
นโยบายการให้สินเชื่อของ บริษัท : อีกปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่อการบริหารเงินทุนหมุนเวียนคือนโยบายการให้สินเชื่อของ บริษัท ซึ่งรวมถึงการซื้อวัตถุดิบและการขายสินค้าสำเร็จรูปไม่ว่าจะเป็นเงินสดหรือเครดิต นี้มีผลต่อวงจรเงินสด

การบริหารเงินทุนหมุนเวียน

ตามหลักเกณฑ์ข้างต้นฝ่ายบริหารจะใช้นโยบายและเทคนิคการบริหารจัดการเงินทุนหมุนเวียนร่วมกัน นโยบายมุ่งที่การจัดการสินทรัพย์หมุนเวียน (โดยทั่วไปเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด , สินค้าคงเหลือและลูกหนี้ ) และการจัดหาเงินทุนระยะสั้นดังกล่าวว่ากระแสเงินสดและผลตอบแทนที่เป็นที่ยอมรับ

เงินหมุนเวียนหมายถึงอะไร

เงินทุนหมุนเวียน คือ เงินทุนที่กิจการต้องใช้หมุนเวียนสำหรับการดำเนินงานก่อนที่กิจการจะได้รับเงินสดจากการขายสินค้าและบริการ หรือการชำระหนี้จากลูกหนี้การค้า

ข้อใดคือความหมายของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

Net Working Capital หรือเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ หมายถึง ผลต่างระหว่าง สินทรัพย์หมุนเวียน และ หนี้สินหมุนเวียน ในส่วน ของเจ้าหนี้การค้า และค่าใช้จ่ายค้างจ่าย

เงินหมุนเวียนคืออะไร และแบ่งเป็นแนวคิดอะไรบ้าง

เงินทุนหมุนเวียนแบ่งออกเป็น 2 ชนิด คือ 1. เงินทุนหมุนเวียนถาวร คือ มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนที่ธุรกิจต้องการอย่างต่ำที่สุด เพื่อรักษาไว้ซึ่งการดำเนินงานตามปกติ 2. เงินทุนหมุนเวียนผันแปร คือ มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนที่ธุรกิจต้องรักษาไว้ ซึ่งการดำเนินงานตามฤดูกาลหรือในกรณีพิเศษ

Temporaryworkingcapitalคืออะไร

2. เงินทุนหมุนเวียนผันแปรหรือชั่วคราว (Temporary Working Capital) สินทรัพย์หมุนเวียนที่กิจกำรต้องถือไว้หรือลงทุนเป็นครั้งครำว นอกเหนือจำกสินทรัพย์หมุนเวียนถำวร ประเภทของเงินทุนหมุนเวียน (Permanent Working Capital)